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ビットコイン取引:主要な資金調達のひねりを加えた強気BTC戦略を提案するクオンツファーム

CoinDesk
TDX Strategiesは、コールオプションを購入するためにプットオプションを売却することで資金調達する、強気なビットコインのリスクリバーサル取引を提案しています。

概要

香港を拠点とするクオンツ主導の取引会社TDX Strategiesは、ビットコインの上値エクスポージャーを構築しつつコストを相殺する、興味深い資金調達のひねりを加えた「強気リスクリバーサル」戦略を推奨しています。

この戦略は、アウト・オブ・ザ・マネー(OTM)のプットオプション(下落に対する保険)を売却してプレミアムを獲得し、その収益をOTMのコールオプションの購入に充てるというものです。これにより、トレーダーは実質的に前払いのコストをほとんどかけずに、ビットコインの上昇に対するエクスポージャーを維持できます。

しかし、この取引にはリスクが伴います。OTMプットを売却することで、市場がその水準を下回った場合、トレーダーは行使価格でビットコインを購入する義務を負います。また、コールオプションの行使価格が高いため、期待される上昇に至らなければ無価値になる可能性があります。結果として、トレーダーは低い初期コストと引き換えに、コール行使価格を上回る限定的な上値と、プット行使価格を下回る意味のある下値リスクという、より非対称なペイオフを取引することになります。

(出典:CoinDesk)

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